Centro de Documentação da PJ
Analítico de Periódico
31980
Missing trader fraud on the emissions market / Marius-Cristian Frunza, Dominique Guegan, Antonin Lassoudiere
Journal of Financial Crime, Bingley, Vol. 18, nº 2 (2011), p. 183-194
Tradução parcial do resumo inserto no próprio artigo. Ver também artigo publicado pelo "Centre d'Economie de la Sorbonne" disponível em: http://www.needocs.com/document/academique-cours-recherche-missing-trader-fraud-on-the-emissions-market,9765. Acedido em 11 de Julho de 2011.
FRAUDE FINANCEIRA, FRAUDE FISCAL, MERCADO FINANCEIRO, POLUIÇÃO, UNIÃO EUROPEIA
O objectivo deste artigo é provar e quantificar, com métodos econométricos forenses, o impacto do "missing trader fraud" (MTF), ocorrido de finais de 2008 ao início de 2009, nos mercados de concessões/licenças de carbono da Europa. Neste documento são explorados os mecanismos financeiros da fraude, o impacto no comportamento do mercado, bem como as suas características econométricas. Num trabalho anterior, Marius-Cristian Frunza e Dominique Guegan, mostraram que o mercado europeu de carbono é fortemente influenciado por factores fundamentais como o petróleo, energia, gás, carvão e capitais. Assim, os autores calibraram os modelos teóricos de atribuição de preço, permitindo a quantificação de cada factor neste mercado. O estudo focou-se nos preços cotados no mercado "Bluenext" de Paris em 2008 e 2009, verificando-se uma descida significativa no desempenho e na robustez do modelo, observando-se uma reduzida sensibilidade dos preços do carbono perante os factores fundamentais. Identificou-se o período em que o mercado foi conduzido pelos movimentos MTF e mediu-se o valor e o impacto da fraude do imposto de valor acrescentado no mercado de carbono, estimado em 1,3 biliões de euros.
