Centro de Documentação da PJ
Monografia
 CD325 |
Bitcoin e Ethereum [Recurso eletrónico] : a dinâmica informacional entre preço, volume e capitalização / Francisco Miguel Duarte da Silva.- Coimbra : [s.n.], 2018.- 1 CD-ROM ; 12 cm
Trabalho de projeto do mestrado em Economia, na especialidade em Economia Financeira, apresentado à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, tendo como orientadores António Manuel Portugal Duarte e Hélder Miguel Correia Virtuoso Sebastião. Ficheiro de 2,17 MB em formato PDF (31 p.).
MOEDA VIRTUAL, MERCADO FINANCEIRO, TESE
Com a introdução do protocolo Bitcoin, as moedas digitais têm vindo a ganhar importância ao longo dos últimos anos. Esta moeda digital conseguiu resolver problemas como o double-spending, o que se revelou fulcral para a sua grande popularidade. Do sucesso da Bitcoin, outras moedas digitais surgiram, oferecendo cada vez mais alternativas e utilidade à noção de moeda digital. Uma das moedas digitais que mais se aproximou da Bitcoin foi a Ethereum, uma moeda digital que introduziu conceitos novos à tecnologia por detrás desta forma de moeda. Atualmente, estas duas moedas apresentam uma relevância significativa no universo das moedas digitais. Neste estudo é analisada a transmissão de informação entre os mercados destas duas moedas digitais. Para esse feito, são utilizados modelos VAR, os quais permitem a análise da causalidade “à Granger”. Essa análise é dividida em duas abordagens: i) uma mais simples, sobre a relação de dependência linear e ii) uma mais complexa, com a tentativa de captação de eventuais relações não lineares entre as variáveis, considerando uma variável de threshold que divide a amostra em dois regimes consoante a atividade relativa. São utilizadas três dimensões para analisar os dois mercados: preço, volume de transação e capitalização, com dados diários entre 1 de janeiro de 2017 até 31 de janeiro de 2018. As conclusões apontam, na primeira abordagem e para o volume de transação, para uma transmissão marginal de informação entre mercados. Na segunda abordagem, existe transmissão de informação quando a atividade é superior no mercado da Bitcoin do que no mercado da Ethereum, e que a causalidade ocorre de forma bidirecional em termos de preço e capitalização. Os resultados podem indiciar que quando o mercado Bitcoin está menos ativo, os traders repartem-se pelos dois mercados passando informação que é relevante, demonstrando que a observação dum determinado mercado revela assim informação relevante para as transações no outro mercado.